Margem de negociação Prática de compra de ações com dinheiro emprestado do corretor. Neste arranjo. O investidor faz um pagamento em dinheiro (chamado de margem) com o corretor e pode comprar ações no valor de cerca de duas vezes o valor em dinheiro. O corretor cobra juros sobre este empréstimo (além da comissão em cada compra / venda de comércio) eo investidor tem que manter toda a armazenagem com o corretor como garantia. Além disso, o investidor tem de colocar dinheiro adicional no caso de o valor da participação desce abaixo de um determinado montante. Margem de negociação é uma faca de dois gumes - que corta em ambos os sentidos. Se o preço das ações sobe, o investidor ganha o dobro do lucro com seu próprio dinheiro. Da mesma forma, se o preço das ações cai, o investidor perde o dobro do montante. Na gíria, essa prática é chamada de investir em esteróides. Copyright copy 2017 WebFinance, Inc. Todos os direitos reservados. A duplicação não autorizada, no todo ou em parte, é estritamente proibida. Margin Trading Imagine isto: youre que senta-se na tabela do blackjack eo negociante joga-lhe um ás. Você adora aumentar sua aposta, mas você está um pouco curto em dinheiro. Felizmente, o seu amigo oferece-lhe o ponto 50 e diz que você pode pagá-lo mais tarde. Tentador, não é Se os cartões são tratados corretamente, você pode ganhar grande e pagar o seu amigo de volta a sua 50 com lucros de sobra. Mas o que se você perder Não só você estará para baixo sua aposta original, mas você ainda deve o seu amigo 50. Emprestar dinheiro no casino é como jogar em esteróides: as apostas são altas e seu potencial de lucro é dramaticamente aumentado. Por outro lado, seu risco também é aumentado. Investir na margem não é necessariamente jogo. Mas você pode desenhar alguns paralelos entre a negociação de margem eo casino. Margem é uma estratégia de alto risco que pode render um lucro enorme se executado corretamente. O lado escuro da margem é que você pode perder sua camisa e quaisquer outros ativos que você está vestindo. Uma das únicas coisas mais arriscadas do que investir na margem é investir na margem sem entender o que você está fazendo. Este tutorial irá ensinar-lhe o que você precisa saber. Antes de você ler sobre, você pode querer verificar para fora nosso tutorial em princípios conservados em estoque. Se você não entende o que as ações são, você certamente não quer ser comprá-los na margemMargin Trading: O que está comprando em margem O básico Comprar na margem é pedir dinheiro emprestado de um corretor para comprar ações. Você pode pensar nisso como um empréstimo de sua corretora. Negociação de margem permite que você compre mais ações do que você poderia normalmente. Para negociar na margem, você precisa de uma conta de margem. Isso é diferente de uma conta regular de dinheiro. No qual você troca usando o dinheiro na conta. Por lei, o corretor é obrigado a obter a sua assinatura para abrir uma conta de margem. A conta de margem pode fazer parte do seu contrato de abertura de conta padrão ou pode ser um contrato completamente separado. Um investimento inicial de pelo menos 2.000 é necessário para uma conta de margem, embora algumas corretoras exigem mais. Este depósito é conhecido como a margem mínima. Uma vez que a conta é aberta e operacional, você pode emprestar até 50 do preço de compra de uma ação. Esta parte do preço de compra que você deposita é conhecida como a margem inicial. É essencial saber que você não tem que margem todo o caminho até 50. Você pode pedir menos, digamos 10 ou 25. Esteja ciente de que algumas corretoras exigem que você depositar mais de 50 do preço de compra. Você pode manter seu empréstimo o tempo que quiser, desde que você cumpra suas obrigações. Primeiro, quando você vende o estoque em uma conta de margem, os rendimentos vão para o corretor contra o reembolso do empréstimo até que seja totalmente pago. Em segundo lugar, há também uma restrição chamada margem de manutenção. Que é o saldo mínimo da conta que você deve manter antes de seu corretor forçá-lo a depositar mais fundos ou vender ações para pagar o seu empréstimo. Quando isso acontece, é conhecido como uma chamada de margem. Bem, fale sobre isso em detalhes na próxima seção. Emprestar dinheiro não é sem seus custos. Lamentavelmente, os títulos marginais na conta são garantia. Você também terá que pagar os juros de seu empréstimo. Os encargos de juros são aplicados à sua conta, a menos que você decida efetuar pagamentos. Ao longo do tempo, seu nível de dívida aumenta à medida que os juros acumulados contra você. À medida que a dívida aumenta, as taxas de juros aumentam, e assim por diante. Portanto, a compra sobre margem é usada principalmente para investimentos de curto prazo. Quanto mais tempo você tem um investimento, maior o retorno que é necessário para quebrar mesmo. Se você detém um investimento em margem por um longo período de tempo, as probabilidades de que você vai fazer um lucro são empilhados contra você. Nem todas as ações se qualificam para serem compradas na margem. O Federal Reserve Board regula quais as ações são margináveis. Como regra geral, os corretores não permitirão que os clientes comprem tostão. (OTCBB) ou ofertas públicas iniciais (IPOs) na margem devido aos riscos diários envolvidos com esses tipos de ações. Corretoras individuais também podem decidir não margem determinadas ações, para verificar com eles para ver quais restrições existem em sua conta de margem. Um exemplo de poder de compra Vamos dizer que você deposita 10.000 em sua conta de margem. Porque você colocar até 50 do preço de compra, isso significa que você tem 20.000 de poder de compra. Então, se você comprar 5.000 de estoque, você ainda tem 15.000 em poder de compra restante. Você tem dinheiro suficiente para cobrir esta transação e havent aproveitado em sua margem. Você começa a emprestar o dinheiro apenas quando você compra títulos vale mais de 10.000. Isso nos leva a um ponto importante: o poder de compra de uma conta de margem varia diariamente, dependendo do movimento de preços dos títulos marginais na conta. Mais tarde, no tutorial, bem ir sobre o que acontece quando os títulos subir ou cair. Chamada de mercado (Trading Definition) Atualizado 31 de maio de 2017 Definição de chamada de margem Todos os mercados de negociação dia têm requisitos de margem que definem o montante mínimo de dinheiro ou patrimônio que precisa Ser mantida numa conta de negociação a fim de negociar esse mercado. Os requisitos de margem mínima são estabelecidos por bolsas ou órgãos reguladores, mas os corretores podem ter requisitos de margem acima do mínimo exigido. O que é uma chamada de margem de futuros Uma chamada de margem é quando a corretora de negociação do dia entre em contato com você para informá-lo que o saldo de sua conta de negociação caiu abaixo dos requisitos de margem para um dos seus negócios ativos. Existem três tipos de margem, apenas uma das quais é relevante para day traders. Margem inicial e manutenção são relevantes para os comerciantes que detêm posições de futuros durante a noite. A fim de manter uma posição durante a noite você deve ter capital suficiente em sua conta para cobrir a margem inicial para entrar em uma posição. A margem inicial varia de acordo com o contrato de futuros negociado. Margem de manutenção é o saldo mínimo que o comerciante deve ter na conta para manter a posição aberta. Se a conta perde dinheiro e o saldo desce abaixo do nível da margem de manutenção (também varia de acordo com o contrato), o comerciante receberá uma chamada de margem. Uma chamada de margem é quando o corretor pede ao comerciante para depositar capital suficiente para trazer o saldo da conta até a exigência exigida margem de manutenção para as posições em poder. Os comerciantes do dia não se preocupam com a margem inicial ou de manutenção, pois há margens especiais para os comerciantes do dia: margens intradiárias. A margem intraday é tipicamente muito menor do que a margem inicial e de manutenção, porque só se aplica a posições que não serão realizadas durante a noite (negociações de curto prazo). Como exemplo, NinjaTrader tem uma margem inicial de 4620, uma margem de manutenção de 4200 e uma margem intraday de 500 para a negociação do E-mini SampP 500 futuros (ES). Enquanto um comerciante do dia tem mais de 500 em sua conta, eles podem negociar dia este contrato de futuros. Se o seu saldo cai abaixo de 500 embora - mesmo devido a um comércio ao vivo que está perdendo dinheiro - então o comerciante está em um cenário de chamada de margem. O que é uma chamada de margem de mercado de ações Se você negociar ações em alavancagem (dinheiro emprestado) você poderia enfrentar um cenário de chamada de margem. Nos EUA, seu corretor pode fornecer até 2: 1 alavancagem em posições overnight e alavancagem 4: 1 em posições de negociação diária. Isso pode variar por preço das ações, porém, e por corretor. Ao realizar posições overnight, você deve manter um saldo patrimonial superior a 25 do valor de seus títulos. Equity é o valor dos seus títulos menos o montante emprestado para financiar uma compra de ações. A maioria dos corretores de ações realmente exigem uma margem de manutenção de mais de 25 tipicamente 30 a 40, e superior em tostão. Dia comerciantes devem manter um equilíbrio de capital de pelo menos 25.000 em sua conta em todos os momentos. Se seu saldo patrimonial (valor de segurança menos os fundos emprestados) cair abaixo de 25.000, eles podem negociar dia. Implementação de chamadas de margem Chamadas de margem originalmente tem seu nome porque a corretora iria chamar o comerciante no telefone. A maioria das corretoras de negociação de dia já não fazem chamadas de telefone de margem. Em vez de entrar em contato com o comerciante para informá-los da chamada de margem, muitas corretoras sairão automaticamente o comércio ofensivo em uma tentativa de mitigar as perdas ea possibilidade de que o comerciante perdas mais do que eles têm na conta. Verifique com seu corretor para ver se você receberá uma chamada de margem (ou aviso), ou se as posições são automaticamente fechadas se você não conseguir cumprir a margem exigência para suas posições. Chamadas de margem devem ser evitadas Traders profissionais nunca devem experimentar chamadas de margem. Margem chamadas só são recebidas quando um comércio perdeu tanto dinheiro que a troca ou corretor quer mais dinheiro como garantia para permitir que o comércio para continuar. Um profissional comerciante deve ser a gestão de seus negócios bem o suficiente para que eles nunca permitem que um comércio para se tornar este muito de um perdedor. Margem chamadas são mais frequentemente experimentados pela compra amadora e segurar os investidores, porque uma vez que entram seus negócios (geralmente através da compra de um estoque), eles vão realizar o comércio não importa o que o mercado faz. Mesmo que caia como uma rocha. Os investidores amadores geralmente depositam fundos para atender a chamada de margem e manter suas posições perdedoras. Os comerciantes profissionais liquidam as perdas e raramente atendem a uma chamada de margem em uma posição que ainda não se move como esperado (e, de fato, foi o caminho oposto). Compra de ações na Margem Margi n significa comprar títulos, como ações, usando fundos que você empresta De seu corretor. Compra de ações na margem é semelhante à compra de uma casa com uma hipoteca. Se você comprar uma casa a um preço de compra de 100.000 e colocar 10 por cento para baixo, o seu patrimônio (a parte que você possui) é 10.000, e você empresta os 90.000 restantes com uma hipoteca. Se o valor da casa sobe para 120.000 e você vende, você vai fazer um lucro de 100 por cento (fechando os custos excluídos). Como é que o ganho de 20.000 na propriedade representa um ganho de 20 por cento sobre o preço de compra de 100.000, mas porque o seu investimento real é 10.000 (o pagamento), o seu ganho trabalha para 200 por cento (um ganho de 20.000 em sua inicial Investimento de 10.000). Comprar na margem é um exemplo de usar alavancagem para maximizar seu ganho quando os preços sobem. Leverag e está simplesmente usando o dinheiro emprestado para aumentar seu lucro. Este tipo de alavancagem é grande em um mercado (bull) favorável, mas trabalha de encontro a você em um mercado (bear) desfavorável. Digamos que uma casa de 100.000 que você compra com uma hipoteca 90.000 cai em valor para 80.000 (e valores de propriedade pode diminuir durante os tempos difíceis econômicos). Sua dívida pendente de 90.000 excede o valor da propriedade. Porque você deve mais do que você próprio, é patrimônio líquido negativo. Alavancagem é uma faca de dois gumes. Resultados marginais Suponha que você acha que o estoque para a empresa Mergatroid, Inc. atualmente em 40 por ação, vai subir em valor. Você quer comprar 100 ações, mas você tem apenas 2.000. O que você pode fazer Se você está com a intenção de comprar 100 ações (contra simplesmente comprar as 50 ações que você tem dinheiro para), você pode emprestar os 2.000 adicionais de seu corretor na margem. Se você fizer isso, quais são os resultados potenciais Se o preço da ação sobe Este é o melhor resultado para você. Se Mergatroid vai para 50 por ação, seu investimento será no valor de 5.000, e seu empréstimo de margem pendente será 2.000. Se você vender, o total de receitas irá pagar o empréstimo e deixá-lo com 3.000. Porque o seu investimento inicial foi de 2.000, o seu lucro é um sólido 50 por cento, porque, finalmente, o seu montante principal de 2.000 gerou um lucro de 1.000. No entanto, se você pagar a totalidade 4.000 upfront 8212 sem o empréstimo de margem 8212 seu investimento 4.000 irá gerar um lucro de 1.000, ou 25 por cento. Usando a margem, você vai dobrar o retorno do seu dinheiro. Alavancagem, quando usado corretamente, é muito rentável. No entanto, ainda é dívida, então entenda que você deve pagá-lo eventualmente. Se o preço da ação não subir Se a ação não vai a lugar algum, você ainda tem que pagar juros sobre esse empréstimo de margem. Se o estoque paga dividendos, este dinheiro pode custear parte do custo do empréstimo de margem. Em outras palavras, os dividendos podem ajudá-lo a pagar o que você pedir emprestado do corretor. Tendo o estoque nem subir nem cair pode parecer uma situação neutra, mas você paga juros sobre o seu empréstimo de margem a cada dia que passa. Por esta razão, a negociação de margem pode ser uma boa consideração para os investidores conservadores se o estoque paga um dividendo alto. Muitas vezes, um alto dividendo de 5.000 de ações pode exceder a margem de juros que você tem que pagar dos 2.500 (50 por cento) que você pedir emprestado do corretor para comprar esse estoque. Se o preço da ação cair, comprar na margem pode trabalhar contra você. E se Mergatroid vai para 38 por ação O valor de mercado de 100 ações será 3.800, mas seu capital próprio vai encolher para apenas 1.800, porque você tem que pagar seu empréstimo de margem de 2.000. Você não está exatamente olhando para um desastre neste momento, mas você deve ter cuidado, porque o empréstimo de margem excede 50 por cento de seu investimento em ações. Se ele for menor, você pode obter a chamada de margem temida, quando o corretor realmente contata você para pedir-lhe para restaurar a relação entre o empréstimo de margem eo valor dos títulos. Mantendo seu saldo Quando você compra ações na margem, você deve manter uma relação equilibrada de dívida de margem para capital próprio de pelo menos 50 por cento. Se a parcela da dívida exceder esse limite, então você será obrigado a restaurar essa relação, depositando mais estoque ou mais dinheiro em sua conta de corretagem. O estoque adicional que você deposita pode ser um estoque transferido de outra conta. Se, por exemplo, Mergatroid vai para 28 por ação, a parcela de empréstimo de margem excede 50 por cento do valor patrimonial dessa ação 8212 neste caso, porque o valor de mercado de seu estoque é de 2.800, mas o empréstimo de margem ainda está em 2.000. O empréstimo de margem é um preocupante 71 por cento do valor de mercado (2.000 dividido por 2.800 71 por cento). Espere receber uma chamada de seu corretor para colocar mais títulos ou dinheiro na conta para restaurar o saldo de 50 por cento. Se você não conseguir mais ações, outros títulos ou dinheiro, então o próximo passo é vender ações da conta e usar os recursos para pagar o empréstimo de margem. Para você, significa perceber uma perda de capital que você perdeu dinheiro em seu investimento. A Diretoria da Reserva Federal governa os requisitos de margem para os corretores com a Regulação T. Discuta esta regra com seu corretor para entender totalmente seus riscos e obrigações (e os da broker8217s). A regra T determina a percentagem mínima em que a margem deve ser definida. Para a maioria das ações listadas, é de 50 por cento. Margem, como você pode ver, pode escalar seus lucros no lado de cima, mas ampliar suas perdas no lado negativo. Se o seu estoque cai drasticamente, você pode acabar com um empréstimo de margem que excede o valor de mercado do estoque que você usou o empréstimo para comprar. No emergente mercado de 2000, muitas pessoas ficaram feridas por perdas de estoque e um grande número dessas perdas foi piorado porque as pessoas não administraram as responsabilidades envolvidas com a negociação de margem. Se você comprar ações na margem, use uma abordagem disciplinada. Seja muito cuidadoso ao usar alavancagem, como um empréstimo de margem, porque ele pode sair pela culatra. Tenha em mente os seguintes pontos: Tenha reservas amplas de dinheiro ou títulos marginais em sua conta. Tente manter a taxa de margem de 40% ou menos para minimizar a chance de uma chamada de margem. Se você é um iniciante, considere usar margem para comprar ações em grandes empresas que têm um preço relativamente estável e pagar um bom dividendo. Algumas pessoas compram ações de renda que têm rendimentos de dividendos que excedem a taxa de juros de margem, o que significa que a ação acaba pagando seu próprio empréstimo de margem. Basta lembrar aqueles parar encomendas. Monitorar constantemente seus estoques. Se o mercado se voltar contra você, o resultado será especialmente doloroso se você usar margem. Ter um plano de retorno para sua dívida de margem. Os empréstimos de margem contra seus investimentos significam que você está pagando juros. Seu objetivo final é ganhar dinheiro, e pagar o interesse come em seus lucros.
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