Eu trabalho para uma empresa de capital aberto que foi adquirida por outra empresa de capital aberto. Eu também possuo ações de unidades de ações restritas para a minha empresa. Todas as minhas ações estão programadas para investir muito depois que a aquisição será concluída. O que normalmente acontece com as opções de ações não-vendidas / unidades de ações restritas durante uma aquisição Eu estou tentando adivinhar que elas serão usadas para me conceder um valor igualmente avaliado do meu novo estoque de empregadores, com a mesma data de aquisição. Há uma série de resultados possíveis em uma aquisição. Incluem, mas não se limitam a: 1) a aquisição integral após a aquisição; 2) a aquisição parcial de uma aquisição com provisão para aquisição adicional após a aquisição após a aquisição; 3) a aquisição parcial sem aquisição de direitos adicionais após a rescisão; Após uma aquisição. E 4) a não aquisição de uma aquisição sem provisão para qualquer aceleração pós-aquisição. Independentemente dessa resposta, ainda estou curioso para ouvir de qualquer outra pessoa que passou por este cenário e como ele funcionou para eles, especialmente se não for um dos resultados descritos no artigo acima. De acordo com o documento publicamente arquivado Formulário 8-K para a aquisição, eu vou estar recebendo uma quantidade equitativa de ações não vencido com o mesmo cronograma. Grande Esta é uma ótima pergunta. Ive participou de um acordo como que como um funcionário, e eu também sei de amigos e familiares que foram envolvidos durante uma compra. Em suma: A parte atualizada da sua pergunta está correta: Não há um único tratamento típico. O que acontece às Unidades de Ações Restritas (RSUs) não vencidas, às opções de ações de empregados não-vencidas, etc. varia de caso para caso. Além disso, o que exatamente acontecerá em seu caso deveria ter sido descrito na documentação de concessão que você (esperançosamente) recebeu quando você foi emitido estoque restrito em primeiro lugar. Enfim, aqui estão os dois casos Ive visto acontecer antes: vesting imediato de todas as unidades. O vesting imediato é frequentemente o caso com RSUs ou opções que são concedidas aos executivos ou aos empregados chaves. A documentação da concessão detalha geralmente os casos que terão o vesting imediato. Um dos casos é normalmente uma mudança na / de controle (CIC ou COC) provisão, desencadeada em uma compra. Outros casos de aquisição imediata podem ser quando o funcionário chave é encerrado sem causa, ou morre. Os termos variam, e são negociados frequentemente por empregados chaves astutos. Conversão das unidades para um novo cronograma. Se alguma coisa é mais típico do nível regular do empregado subvenções, eu acho que este seria. Geralmente, tais RSU ou subsídios de opção serão convertidos, ao preço do negócio, para um novo cronograma com datas idênticas e percentuais de aquisição, mas um novo número de unidades e valor em dólar ou preço de exercício, geralmente para que o resultado final teria sido o mesmo Como antes do negócio. Im também curioso se alguém tem sido através de uma compra, ou conhece alguém que tenha sido através de uma compra, e como eles foram tratados. Obrigado pela grande resposta. Eu retirei meus documentos de doações, e a essência que recebo dele é que todos os resultados descritos (aqui nesta questão e no acordo) são possíveis: um intervalo do não-assim-justo, ao muito-eqüitativo, e Para os casos excepcionais. Eu acho que tenho que esperar e ver, infelizmente, como I39m definitivamente não é um C-level ou quotkeyquot exec empregado. Ndash Mike Apr 20 10 at 16:25 Passou por uma compra em uma empresa de software - eles converteram as minhas opções de ações para estoque da nova empresa na mesma programação que eles estavam antes. (E então nos ofereceu um novo pacote de novos empregados e um bônus de retenção, só porque eles queriam manter os funcionários ao redor.) Eu trabalhei para uma pequena empresa de tecnologia privada que foi adquirida por um maior Empresa de tecnologia aberta. Minhas ações foram aceleradas por 18 meses, conforme indicado no contrato. Eu exerci essas ações a um preço de exercício muito baixo (menos de 1) e foi dado um igual número de ações na nova empresa. Feito sobre 300.000 imposto pré. Isso foi em 2000. (Eu amo como o governo nos considerou ricos naquele ano, mas nunca fizeram essa quantia desde) respondeu Mar 29 11 at 12:17 Sua resposta 2017 Stack Exchange, IncI tem algumas das opções de dinheiro com muito longe (Em janeiro de 2017, por exemplo). O que acontece se a empresa subjacente é adquirida antes, enquanto eu ainda estou segurando as opções Eles expiram instantaneamente sem valor E se se o preço de aquisição é maior do que o preço de greve Vamos dar um exemplo concreto. A Motorola foi adquirida pelo Google, digamos, por 38 por ação (eu não sei o número exato). Digamos que eu tinha opções de chamada de janeiro de 2017 com um preço de exercício de 30. Obviamente, agora, enquanto a Motorola ainda está negociando, eu posso vendê-los ou exercê-los, mas o que acontece quando as ações da Motorola não existe mais E se eles tivessem um preço de exercício 40 Será que eu seria apenas parafusado Existe alguma maneira que poderiam ser convertidos em opções do Google Eu suponho que não) pediu Aug 15 11 às 16:59 Muito pode depender da natureza de uma compra, às vezes é para estoque e dinheiro, às vezes apenas estoque, ou no caso deste negócio do Google, todo o dinheiro. Desde que o negócio foi usado, bem discutir o que acontece em uma compra de dinheiro. Se o preço da ação for alto o suficiente antes da data de compra para colocá-lo no dinheiro, puxe o gatilho antes da data de liquidação (em alguns casos, pode ser puxado para você, veja abaixo). Caso contrário, uma vez que a compra ocorre você será feito ou pode receber opções ajustadas no estoque da empresa que fez a compra (não aplicável em uma compra de dinheiro). Normalmente, o preço aproximar-se-á, mas não excederá o preço de compra à medida que o tempo se aproximar da data de aquisição. Se o preço de compra está acima de seu preço de exercício de opção, então você tem alguma esperança de estar no dinheiro em algum ponto antes da compra apenas certifique-se de exercer a tempo. Você precisa verificar a cópia fina sobre o contrato de opção em si para ver se ele tinha alguma disposição que determina o que acontece no caso de uma compra. Isso vai lhe dizer o que acontece com suas opções específicas. Por exemplo, Joe Contribuinte acaba de alterar a sua resposta para incluir o idioma padrão de CBOE sobre as suas opções, que se eu ler direito significa que se você tem opções através deles você precisa verificar com o seu corretor para ver o que se algum procedimento especial liquidação procedimentos estão sendo Imposta pela CBOE neste caso. Quando a compra acontece, a greve 30 vale 10, como no seu dinheiro, você recebe 10 (1000 por contrato). Sim, a greve 40 é muito inútil, ele realmente caiu em valor hoje. Alguns negócios são formulados como uma oferta ou intenção, assim que uma oferta nova pode vir dentro. Este parece ser um negócio feito. Em certas circunstâncias incomuns, pode não ser possível para escritores de chamada descoberto de estoque de entrega física e opções de índice de ações para obter os títulos de capital subjacente, a fim de cumprir as suas obrigações de liquidação após o exercício. Isto pode acontecer, por exemplo, no caso de uma oferta pública de aquisição com êxito para a totalidade ou substancialmente todas as acções em circulação de um título subjacente ou se a negociação de um título subjacente for proibida ou suspensa. Em situações desse tipo, a OCC pode impor procedimentos especiais de liquidação de exercícios. Estes procedimentos especiais, aplicáveis apenas a chamadas e apenas quando um escritor designado não é capaz de obter o título subjacente, podem implicar a suspensão das obrigações de liquidação do detentor e escritor e / ou a fixação de preços de liquidação em dinheiro em vez da entrega do Segurança subjacente. Nessas circunstâncias, a OCC poderá também proibir o exercício de puts por detentores que não possam entregar o título subjacente na data de liquidação do exercício. Quando procedimentos de liquidação de exercícios especiais forem impostos, a OCC anunciará aos seus Membros de Compensação como os acordos devem ser tratados. Os investidores podem obter essas informações de suas corretoras. Creio que isto confirma a minha observação. Feliz de discutir se um leitor sente o contrário. Respondeu 15 de agosto às 20: 44O que acontece às opções durante Buyouts Star Trading System Formação Saiba como meus alunos ganham dinheiro consistentemente através de opções de negociação no mercado dos EUA, mesmo durante uma crise econômica Quando uma empresa é comprada para fora, Fusão ou cisão, circulação de dinheiro e / ou acções entre as empresas participantes e uma nova estrutura de capital emerge. Os acionistas da empresa comprada acabarão com ações e / ou dinheiro da empresa compradora. Não há uma maneira padrão de realizar tais reestruturações de capital e, portanto, nenhuma maneira padrão única de calcular os efeitos líquidos. No entanto, para os acionistas, tais atividades são geralmente uma coisa boa como quase todas as aquisições vêm com um prémio acima do valor da ação prevalecente da empresa comprada. O que significa que os acionistas devem acabar com mais riqueza do que antes da compra. Agora, isso é menos direto para os detentores de opções. A mesma aquisição que beneficiou os acionistas pode ou não beneficiar igualmente os detentores de opções de compra. Quando uma aquisição de uma empresa ocorre, as opções da empresa comprada para fora será reestruturado também. Opções padronizadas antes da compra serão reestruturadas em Opções Ajustadas. Em primeiro lugar, todo o valor extrínseco das opções existentes antes da compra será retirado do preço da opção durante o ajuste. Isso significa que se você comprou fora das opções de dinheiro. Todas essas opções ficarão sem valor imediatamente durante o ajuste. O restante das opções será submetido a ajustes complexos de seus produtos, bem como os preços, a fim de refletir adequadamente o efeito líquido da nova estrutura de capital. Essas novas opções ajustadas geralmente têm preços de exercício que não correspondem aos preços que eles vêm com. Eles podem às vezes olhar como grosseiramente sobre preços ou sob preços, mas na verdade eles são bastante razoáveis eo efeito líquido mostra quando as opções são exercidas. A maioria dos operadores de opções não mantém opções durante todo o processo de ajuste, uma vez que a maior parte da ação ocorre antes da efetiva compra. Assim como no caso da JAVA, ORCLs proposto preço de compra de 9,50 por ação de volta em abril empurrado ações JAVA todo o caminho para a faixa de preço em torno do 6,50. Valores extrínsecos de fora das opções de chamada de dinheiro com greve acima de 9,00 foi para zero, tornou-se inútil, em todos os meses de vencimento de curto prazo devido ao fato de que o preço das ações não pode ser razoavelmente esperado para superar o preço de compra. No entanto, fora do dinheiro as opções de compra de LEAPS entrando em janeiro de 2018 ou janeiro de 2017 mantiveram algum valor extrínseco pequeno como alguns investidores especulam sobre um aumento de oferta possível ou um novo licitante concorrente. Neste ponto, mesmo antes da compra realmente ocorre, os comerciantes das opções já seriam capazes de selar os seus lucros se eles estão segurando as opções de chamada de dinheiro ou que uma perda já seria determinada se eles estão segurando fora das opções de chamada de dinheiro . Não há necessidade de esperar até a reestruturação completa para determinar isso. Os vencedores poderiam vender e tirar proveito, capturando qualquer valor extrínseco é deixado. Isso é novamente melhor do que esperar até depois da reestruturação onde os valores extrínsecos iriam diminuir totalmente. Em conclusão, não há quase nenhuma razão para os detentores de opções de call de curto prazo para segurar as suas opções através de uma compra desde a perda líquida / perda já seria atingido antes da compra é concluída. Exercício de opções ajustadas é extremamente complexo e geralmente não dão aos compradores de opções de compra qualquer lucro adicional além do que eles já poderiam conseguir quando o preço de compra é anunciado. Se você já é um vencedor, seria melhor vender e tirar lucro em vez de manter o ajuste. Se você ainda não é um vencedor, então é provável que sua posição é praticamente inútil agora e não há nada que precisa ser feito. Faça lucros explosivos de chamadas cobertas Perfeito para todas as opções Traders Original eBook por Optiontradingpedia Este eBook abrange:. O segredo para procurar o estoque PERFEITO para chamadas cobertas. O número de maneiras de escrever chamadas cobertas. As duas formas de medir a chamada coberta retornam. Mais importante, como olhar automaticamente para o alto rendimento Covered Call oportunidades para fazer até 25 por mês Este 29,90 eBook ensina-lhe todos estes e mais Average Reader Rating. 4.5 / 5 Optiontradingpedia é uma empresa Masters O Equity e usa Masters O Equity pagamento gateway Resposta do Sr. OppiE. Resposta por Others. Financial Advisor Insights O que acontece às opções de ações depois que uma empresa é adquirida Opções de ações são uma forma de compensação que pode dar-lhe a oportunidade de comprar ações de sua empresa a um preço com desconto. Mas o que acontece às opções de ações depois que uma empresa é adquirida Dependendo se suas opções são investidas ou não, um par de coisas diferentes podem acontecer após uma fusão ou aquisição. Uma vez que existem muitos tipos diferentes de planos sob o guarda-chuva de opções de ações, é importante rever sua situação específica com seu consultor financeiro. Por Caroline E. Coderre, CFP, CDFA Opções Vested vs unvested As opções de ações podem ser adquiridas ou não. Quando seu empregador concede as opções, eles têm um horário de aquisição é anexado, que é o período de tempo que você tem que esperar antes que você possa realmente exercer a opção de comprar ações. Se suas opções são investidas, você segurou as opções por tempo suficiente e pode exercê-las. Se suas ações não são liquidadas, você ainda não é capaz de usar as opções para comprar ações. Se suas opções são investidos ou unvested em parte determinarão o que acontece às opções conservadas em estoque concedidas por seu empregador anterior. Tratamento de opções adquiridas Uma opção adquirida significa que você ganhou o direito de comprar as ações. A nova empresa poderia lidar com suas opções adquiridas de algumas maneiras. Uma maneira é retirar suas opções. O valor real dependerá do preço de exercício das opções e do novo preço por ação, mas o efeito será o mesmo: liquidar sua posição patrimonial. A nova empresa também pode assumir o valor de suas opções adquiridas ou substituí-los com suas próprias ações. Ambas as formas devem permitir que você continue a manter opções de equidade ou optar por exercer. Opções de ações não vencidas Com opções de ações não vendidas, uma vez que você ainda não recebeu oficialmente o valor de suas opções ainda, a empresa adquirente poderia potencialmente cancelar as opções. Isso normalmente acontece por razões financeiras ou culturais se a nova empresa nunca ofereceu equidade aos seus empregados antes, eles podem não querer mudar isso agora. Embora menos provável, a empresa adquirente poderia acelerar o vesting de suas opções não-vencido. Isso não é apenas caro para a empresa, mas também pode criar problemas internamente, como todos os funcionários se tornaria investido se theyve ganhou ou não. Finalmente, a nova empresa poderia assumir suas opções de ações não vendidas atuais ou substituí-los, o mesmo que para as opções adquiridas. Você provavelmente ainda tem que esperar para comprar ações, mas, pelo menos, manter as opções de capital não vencido. No final, o que vai acontecer com suas opções de ações realmente depende de como as duas empresas decidem estruturar o negócio e os termos específicos das opções fornecidas pelo seu empregador. Como você pode ver, há problemas financeiros, legais e de retenção complexos em jogo. Darrow Wealth Management é um consultor financeiro apenas em Boston. Para saber mais sobre gestão de patrimônio privado, entre em contato conosco hoje. Como uma posição concentrada do estoque impactará sua carteira Descubra seu número do risco e aprenda mais sobre nossa análise complementar do risco da carteira. Eu pensei que havia diversas edições que poderiam jogar uma parte: cláusulas maus no plano conservado em estoque, Diferenças em classes de ações, diluição, etc. Estou basicamente resolvido apenas assumir que em algum grau o quanto minhas opções valem é até a generosidade do conselho de administração. Felizmente para mim, eles têm um histórico de ser relativamente generoso. Lets hope they keep it that way (oh, e aliás, qualquer um que me conhece IRL, estou envolvido em várias start-ups, então não suponha que você sabe quem é) Ars Legatus Legionis Registrado: 11 de maio de 2000 I thkn Como parte do plano de compra, eles devem ter uma equação que diz X partes de ações na empresa X são agora vale Y ações de ações na empresa Y. Se você tem opções que havent exercido, você proababbly ter exercido para você e ser emitido Estoque na companhia nova na fórmula do teha bove. Se você tiver uma chance entretanto, os preços conservados em estoque normalmente spike quando um takeover é annonced, assim que eu numeraria otions então. Originalmente postado por Emkorial: Eu acho que como parte do plano de compra, eles devem ter uma equação que diz que as ações X da ação na empresa X são agora vale ações Y de estoque na empresa Y. Se você tem opções que havent exercido, você terá proababbly Exercido para você e ser emitido ações na nova empresa na fórmula teha bove. Se você tiver uma chance entretanto, os preços conservados em estoque normalmente spike quando um takeover é annonced, assim que eu numeraria otions então. Isso é verdade se ambas as empresas forem públicas. Quando a empresa para a qual eu trabalhei foi adquirida (em uma transação em dinheiro), todas as opções adquiridas foram convertidas em caixa a um determinado preço por ação, e as opções não vendidas foram convertidas em opções não adquiridas na adquirente em um índice definido com base na Preço de aquisição eo preço das ações da empresa adquirente no dia em que o negócio foi concluído. Ars Legatus Legionis Registrado: Jan 26, 2000 Não confundir opções de ações com ações. Opções de compra de ações: uma opção para comprar ações a um determinado preço. Dependendo do seu contrato ou contrato, as opções podem expirar ou não podem ser transferíveis para uma nova empresa ou até mesmo um novo conselho. Muitas empresas, a fim de ser atraente para a compra, escrever para os contratos de opção que a empresa de compras não tem que honrar opções para comprar - basicamente tornando a opção passivo intransmissível. Existem dois tipos de opções de ações que estou familiarizado com opções de ações não qualificadas e opções de ações de incentivo (NQSo vs ISO). Stock: Estou familiarizado com ações ordinárias e ações preferenciais. Estoque preferencial é o melhor tipo, tem direitos e você começa pago antes de ações ordinárias. Os artigos de incorpration podem ser fudged para permitir que os accionistas preferidos do estoque tenham todos os votos que são significativos em situações do conselho ou do takeover / sales. Normalmente fundadores têm ações preferenciais e todos os demais obtém ações ordinárias para empresas privadas (ações não públicas). Veja os artigos de incorporação de sua empresa e seu contrato de opção de compra de ações. Ou entre em contato com sua pessoa de RH / benefícios.
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